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优胜劣汰和筹码游戏:中美股市的本质区别



美股


美股走出长期慢牛的格局,究其因,是其优胜劣汰的本质,即,个股涨跌看业绩,业绩增,股价涨,业绩差,股价跌,甚至退市,十年间,美股退市近万家。
       

在美国股市发展史上,上市公司数量经过了一个不断增长的过程。1997年底,美国三大股市(纽约证交所NYSE、纳斯达克NASDAQ、美国证券交易所AMEX)上市公司数量达到8884家,创下历史最高记录。然而,从1998年开始,美股上市公司数量开始绝对减少,当年新增IPO共计585家,退市1079家,当年上市公司数净减少494家,从此,美国股市开始步入各年退市家数大于各年IPO家数的新时代。这就是美股“大进大出”、吞吐自如、新陈代谢、优胜劣汰的新格局。许多公司(接近4成)即使目前没有退市,也是无人问津,或横盘,或阴跌,并没有随着道琼斯指数一样疯涨!


根据7000多家退市公司的不同情况分析,退市原因大体可分为三类:因并购或私有化原因自动、自主退市;达不到持续挂牌的财务标准或市场化标准而被迫、被动退市;因法人过失或违法行为导致退市。在这些退市的公司中,自主主动退市占了绝大数。      


所以,优胜劣汰,业绩为王的股市本质决定了资金追捧优质股,遗弃垃圾股,形成了健康的股市炒作氛围,造就了美股慢牛的趋势!


A股


相比之下,A股10年新上市近2000家而实际退市只有8起,自主退市绝无仅有。今年才新增了一家重大违法犯罪退市的长生生物和股价连续20个交易日不足1元而退市的中弘股份。

       
众所周知,A股上市实行的是核准制,所有上市股票都是经发审委“严格”审核的,标准“极高”,能上市的都是国内行业的翘楚,上市不仅是经济活动,更是ZZ任务,所以一旦上市成功哪能随便退市?业绩连续亏损?可以ST,可以*ST,很多公司通过财务手段,不停的摘帽带帽,苟延残喘;欺诈上市?隐瞒重大事项?罚酒三杯就过关了。接近30年的A股历史里,退市的真是凤毛麟角,完全可以忽略不计。更牛逼的是,即使退市了,照样可以回来,而且伴随着暴涨。于是,只进不退的市场里,股票越来越多,目前已经近3600家,如果照目前的发行速度,要不了多久股票数就赶上200多年历史的美股了!只进不退的市场里,股票越来越多,水位越来越低,劣币驱逐良币,炒作垃圾股成风,历年来A股有炒作ST股的传统,而且一般都能取得不错的收益。


美股牛长熊短,而我大A股却是长期牛短熊长,另一个重要原因就是庄股横行,大玩筹码游戏,收割韭菜!              

坐庄在A股是有传统的,前期叱咤风云的以德隆系等为代表的一批庄家伏诛后,又诞生了以温州帮为代表的新一代庄家,手法更隐蔽,手段更残暴,一字断魂刀令人闻风丧胆。主力经过吸筹过后突然发力,来势汹汹,一步到位,绝大多数都不给后面的人任何赚钱的机会,高位伴随着成交量的巨额放大,坚决把你放到山顶,留下买单!
高位将筹码派发过后,成交量迅速锐减,只留下跟风散户,漫漫熊途,暴跌加阴跌,绵绵无期!



进入2018年,A股美股化、港股化的趋势非常明显,股市生态发生了翻天覆地的变化。

一方面,垃圾股逐渐价值回归,两市低价股越来越多,低市值个股越来越多。

截止12月9日,两市低于5元的个股达到841家,占总市场股数的近四分之一。总市值低于30亿的有一千多家,这一数字在2015年牛市的时候几乎为零。


另一方面,越来越多的股票逐渐遭到资金的遗弃。有近2000家个股日成交额不足3000万元,其中低于1000万的有500家,成交量的低迷意味着这部分个股正在丧失流动性


与此同时,我们国家的经济也已经过了高速增长的时期,未来的股票市场分化会非常的严重,幻想下一次的全面牛市是不可能的,下一轮牛市很有可能出现2-8分化,意思就是两成的股票会走牛,剩下的八成或跌或横盘。优胜劣汰这个过程会很残酷。
       
我们该怎么做?


1、把资金交给专业的机构来打理(私募、公募基金等)    

2、购买ETF指数基金

3、做价值投机,跟随市场主流资金

4、坚决规避有财务瑕疵的股票,哪怕是传闻有问题的股票也要退避三舍

5、规避丧失流动性的股票

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